De la băuturi răcoritoare la tehnologie, de la firme financiare la companii aeriene: iată succesurile și eșecurile lui Warren Buffett, un investitor legendar.
Construind una dintre cele mai valoroase companii din lume, Berkshire Hathaway, Warren Buffett a acumulat o comunitate vastă de susținători. Cu toate acestea, nu fiecare investiție din ultimele șase decenii a fost la fel de profitabilă ca cea în Apple. Chiar el recunoaște că erorile sale oferă lecții prețioase.
Coca-Cola
În 1988, Buffett a anunțat intenția de a deține acțiunile Coca-Cola pe termen lung. „Când avem de-a face cu o companie remarcabilă și un management excelent, perioada noastră de deținere este nelimitată”, a declarat el într-o scrisoare către acționari. Și într-adevăr, peste 40 de ani mai târziu, participația în Coca-Cola rămâne semnificativă. La finalul anului 2024, valoarea participației ajunsese la circa 25 de miliarde de dolari. Dividendele solide au adus Berkshire Hathaway circa 770 de milioane de dolari doar în 2024.
Acțiunile Coca-Cola au devenit mult mai mult decât o sursă constantă de venit. Buffett a fost cel mai important acționar al companiei, membru în consiliul de administrație și un consumator fervent. Pasiunea sa pentru băutura răcoritoare s-a integrat în tradiția Berkshire, atrasând anual mii de susținători la adunările acționarilor.
Charlie Munger, partenerul lui Buffett, l-a sfătuit să investească în companii de calitate superioară la prețuri avantajoase.
Salomon Brothers
În 1987, Berkshire a cumpărat acțiuni la Salomon Brothers, o firmă importantă pe Wall Street. Însă, în 1991, firma a traversat un scandal grav, fiind acuzată de fraudă într-o licitație pentru obligațiuni de stat.
Salomon Brothers nu s-a mai redresat pe deplin. În 1997, firma a fost vândută către Travelers Group, transformându-se ulterior în Citigroup. Deși această vânzare a limitat pierderile, incidentul a servit ca o lecție valoroasă despre precauție în investiții în lumea financiară.
Buffett și Munger au amintit adesea de această perioadă ca de un avertisment, subliniind importanța gestionării riscurilor.
BYD
Buffett îi recunoaște lui Munger descoperirea BYD, un producător de baterii chinezesc necunoscut în 2008. Berkshire a cumpărat 10% din acțiuni, o investiție de 230 de milioane de dolari care a ajuns la aproape 2 miliarde de dolari după doi ani. Favorizată de cererea sporită pentru vehicule electrice, investiția a continuat să crească până în 2022, când Berkshire a început să își reducă participația.
USAir
În 1989, Berkshire a investit 358 de milioane de dolari în acțiuni preferențiale la compania aeriană americană USAir. Cu toate acestea, în anii ’90, valoarea investiției a scăzut cu 75%.
Buffett a recunoscut că a subestimat impactul dereglementării industriei aeriene asupra USAir. În perioada 1990-1994, compania a înregistrat pierderi considerabile. În final, USAir a fuzionat cu American Airlines.
MidAmerican Energy
În 1999, cu sprijinul lui Walter Scott, un prieten apropiat, Buffett a achiziționat 75% din compania de utilități MidAmerican. Renumită mai târziu Berkshire Hathaway Energy, aceasta a prosperat sub conducerea Berkshire prin reinvestirea profiturilor în extinderea companiei. Ca rezultat al acestei asocieri, veniturile operaționale au crescut substanțial, atingând aproape 4 miliarde de dolari în comparație cu 122 de milioane de dolari în 2000.
Această achiziție a adus și pe Greg Abel în echipa Berkshire Hathaway. Buffett are intenția de a-i transfera poziția de director general la finalul anului.
Berkshire Hathaway
Încă din 1962, Buffett a investit în Berkshire Hathaway, o companie textilă aflată într-o perioadă dificilă. El a notat că acțiunile erau tranzacționate sub valoarea reală.
Inițial, Buffett intenționa să profite de programul de răscumpărare a acțiunilor. Dar o negociere nu a fost pe măsura așteptărilor, dând naștere unor dificultăți. Buffett a optat pentru a prelua controlul companiei în 1965, o decizie pe care Buffett a recunoscut-o ulterior drept o greșeală. Berkshire Hathaway a continuat să întâmpine provocări odată cu declinul industriei textile, iar Buffett a închis afacerea în 1985.
