O problemă semnificativă pentru întreprinderile din România este subcapitalizarea: o treime din companii dețin un capital sub limita stabilită, a declarat luni Matei Kubinschi, director adjunct al Direcției de Stabilitate Financiară din BNR, la conferința ZF Bankers Summit.
Aceste companii joacă un rol important în economie, dar accesul la credite este limitat, deoarece băncile sunt reticente la acordarea de împrumuturi unor firme a căror capitalizare nu este asigurată pe termen lung. Nu există o perspectivă clară privind dezvoltarea lor.
Această problemă este structurală și apare în toate rapoartele departamentului de Stabilitate Financiară din BNR.
„Menționăm această problemă constant, însă nu se observă ameliorări. Dimpotrivă, datele recente indică o agravare a situației de plată, o creștere semnificativă a restanțelor față de furnizori și față de stat (22%), precum și a numărului de insolvențe”, a mai declarat Kubinschi.
Deteriorarea sectorului companiilor nefinanciare
În România există 24.000 de astfel de firme, care concentrează 23% din creditele neperformante. Prin urmare, reprezintă un factor important.
Oficialul BNR a subliniat că România nu se confruntă cu o criză economică sau financiară, dar contextul actual este dificil, mai ales la nivel internațional. „Ne confruntăm cu o incertitudine record, cauzată de crizele geopolitice suprapuse și de modificarea recentă a politicii administrației americane, protecționismul comercial producând deja efecte directe și indirecte, accentuând incertitudinea politică”, a declarat reprezentantul BNR.
Impactul tarifelor comerciale impuse de fostul președinte american a avut un efect negativ asupra creșterii economice românești, evaluat între 0,17 și 0,26 puncte procentuale, potrivit unei analize a Băncii Naționale, consultată de HotNews.
Aproape două treimi din acest impact este determinat de expunerea indirectă prin lanțurile valorice europene, ceea ce evidențiază importanța României ca furnizor intermediar în structurile comerciale ale zonei euro. Analiza se bazează pe date din 30 aprilie 2025.
„Creșterea economică este afectată de problema fiscală”
„Încetinirea creșterii economice este parțial justificată, dar este agravată de problema fiscală, pe care nu știm cum o va gestiona următorul guvern. Este crucial să analizăm măsurile luate, pentru că, așa cum a menționat guvernatorul, un pachet de ajustare, în special tăierile de cheltuieli, are un efect recesionist, dar impactul diferă în funcție de măsuri. Prin urmare, este vital să cunoaștem mixul final de politici, care influențează factorii economici”, a mai precizat Matei Kubinschi.
În opinia sa, relația dintre stat și bănci s-a consolidat în ultimii ani. „În timp ce în 2007 aceasta era sub 5%, astăzi garanțiile oferite de stat reprezintă peste 30% din totalul activelor băncilor”, a declarat oficialul BNR.
Această evoluție poate fi justificată prin mai mulți factori:
• Creșterea necesităților de finanțare ale statului, care va persista până la rezolvarea problemei deficitului bugetar.
• Evoluția programelor de garanții a fost pozitivă, programe ca Prima Casă intervenind într-un context dificil pentru piața imobiliară.
• Programele IMM Invest și IMM Invest Plus au oferit lichidități companiilor în momente de criză, inclusiv în timpul pandemiei.
În prezent, riscurile asumate de bănci au scăzut semnificativ. Dacă în 2008 rata generală de risc depășea 50%, acum este sub 30%, a declarat Kubinschi.
„Este esențial ca sectorul bancar să evite o abordare pasivă, concentrându-se pe creditarea economiei reale, nu doar pe titluri de stat”, a mai precizat directorul din Banca Națională. România se confruntă cu o problemă semnificativă a intermedierii financiare, cea mai slabă din Europa, fără semne de îmbunătățire.
