Disciplina, un plan clar pe termen rezonabil și fără emoții imediate la schimbările din piață, sunt elemente esențiale ale unei investiții cu profitabilitate optimă, precum și lecții fundamentale validate în 2025 de Mihai Purcărea, CEO al BRD Asset Management și membru în consiliul Asociației Administrarilor de Fonduri din România.
Într-un interviu din cadrul proiectului educațional „Economisește inteligent!”, acesta afirmă că investițiile în acțiuni au demonstrat rentabilitate în 2025, iar pe o perioadă de peste 10 ani, cea mai sigură variantă de investiție rămâne un portofoliu diversificat de acțiuni.
„Când afirm că cea mai sigură investiție, nu mă refer la profitabilitate, ci la siguranța în termeni reali. De ce? O afacere, în general, nu poate dura 10 ani dacă nu acoperă inflația. Asta înseamnă că dacă prețurile cresc, trebuie să și majorăm prețul produselor, precum pâinea. În 1, 2 sau 3 ani, această ajustare poate fi evitată, însă dacă pe termen lung nu se transferă inflația, afacerea poate intra în pierdere și chiar faliment. Prin urmare, afacerile eficiente trebuie să contribuie la acoperirea inflației, iar acest comportament se înregistrează în statisticile aggregate, unde întreprinderile asigură ajustarea prețurilor pentru a menține rentabilitatea reală”, explică Purcărea.
Potrivit acestuia, această observație nu se aplică și altor instrumente investiționale.
Astfel, spune el, un depozit bancar sau un titlu de stat nu pot compensa inflația.
„Dacă deschid un depozit cu o rată de 5% și inflația este de 10%, pierd 5%. Pentru o perioadă de 20 de ani, experiența îmi arată că cel mai sigur este să investesc într-un portofoliu diversificat de acțiuni. Personal, aleg această strategie, care ține cont de situația mea particulară, cu un orizont pe termen lung, și accept volatilitatea pe termen scurt. Acest lucru îmi permite să nu fiu afectat de scăderile pietei, de evenimente precum corecțiile, războaie sau crize sanitare. Mențin 90% investiți în acțiuni, iar restul de 10% îmi asigură fondurile pentru cheltuielile curente din salariu și economii, fiind în siguranță în fața fluctuațiilor de pe piață. Mă simt în siguranță în condițiile unei piețe volatile și nu am nevoie să intru în panică,” afirmă CEO-ul BRD Asset Management.
El subliniază că fiecare investiție trebuie să aibă un scop bine definit.
„Nu investesc pentru simpla plăcere de a investi, ci pentru a realiza un obiectiv specific: o vacanță, achiziția unei case, asigurarea fondurilor pentru educația copiilor sau pentru pensie. Este esențial să scriu aceste obiective și să le coordonez cu perioada de timp disponibilă. Pentru pensie, de exemplu, dacă am 40 de ani și un orizont de peste 20 de ani, pot investi mai agresiv. Pentru o vacanță în următorul an, trebuie să alegă un fond de investiții pe termen scurt și sigur, precum depozitul bancar,” explică Purcărea.
În cazul vacanțelor, el recomandă plasarea banilor în depozite sau fonduri pe termen scurt, pentru că este nevoie de fonduri peste un an și nu pot fi expuși fluctuațiilor de pe piața de capital.
- Pentru educația copiilor având peste 10 ani, investițiile trebuie să fie în principal în acțiuni.
- La investițiile pe termen lung, portofoliul trebuie să fie aproape în întregime constituit din acțiuni.
„Odată ce am stabilit scopul investiției și perioada de timp, pot calcula alocarea optimă pentru a mă atinge de obiectiv. Este important să realizez un plan de rebalansare periodic, ajustând proporțiile investițiilor în funcție de evoluția timpului rămas până la atingerea scopului,” adaugă Purcărea.
De asemenea, el subliniază importanța gestionării monedei în funcție de destination.
„Îmi monitorizez cheltuielile în moneda în care urmează să fac plățile. De exemplu, dacă trebuie să cumpăr un imobil peste 3 ani în România și tranzacțiile se realizează în euro, investești în euro pentru evitarea riscului valutar. Astfel, pot reduce impactul fluctuațiilor cursului asupra investiției,” finalizează reprezentantul BRD Asset Management.
Lecțiile anului 2025, din perspectiva personală
1. Incertitudinea este o constantă. Nu o putem elimina. Chiar dacă cunoaștem anumite evenimente, nu putem prezice întâmplările viitoare. În 2025, piețele financiare au fost afectate de multiple riscuri: revenirea tarifelor comerciale, conflictul din Ucraina, tensiuni în Orientul Mijlociu, crize politice și fluctuații ale dobânzilor și cursurilor valutare. În același timp, pe plan local, au avut loc alegeri, deficitul bugetar aproape de 9% și creșteri de taxe sau reduceri de cheltuieli.
Spectrul evenimentelor dowază că, în astfel de contexte, piețele financiare au atins noi maxime. Dacă am fi avut aceste informații, am fi anticipat scăderea, însă acestea au continuat să urce.
2. Diversificarea. În mai 2025, pe fondul incertitudinilor din perioada alegerilor, investitorii cu portofolii concentrate pe active locale au fost în pericol de a suferi pierderi, în timp ce diversificarea adecvată putea atenua riscul.
3. Planul pe termen lung este esențial. Rezultatele durabile se obțin urmând strategii bine definite pentru perioade extinse.
4. Emoțiile reprezintă un factor de risc pentru deciziile investiționale — trebuie gestionate cu atenție.
5. Timpul trebuie lăsat să-și urmeze cursul. Stabilirea și respectarea unui plan clar ajută la evitarea deciziilor impulsive și a speculațiilor pe termen scurt.
Articol susținut de Asociația Administratorilor de Fonduri
