Pe măsură ce Elon Musk își focalizează atenția asupra roboților și inteligenței artificiale, el subliniază faptul că investitorii nu trebuie să privească Tesla doar ca pe un producător de vehicule. Cu toate acestea, pentru a susține aceste strategii, compania continuă să se bazeze pe segmentul auto, care se află sub o presiune tot mai mare, conform rezultatelor celui de-al doilea trimestru, publicate miercuri și citate de Reuters într-o analiză.
Tesla nu a atins estimările experților privind profitul pentru perioada aprilie-iunie și, pentru prima dată în peste doi ani, a raportat un flux de numerar liber negativ, deoarece producătorul de autoturisme electrice și-a accelerat cheltuielile pentru infrastructura necesară pentru ambițiile sale în domeniul inteligenței artificiale și roboticii.
Acțiunile companiei au avut o scădere de aproximativ 4% în sesiunea de tranzacționare de după închiderea bursei.
Rezultatele inferioare așteptărilor privind profitul și fluxul de numerar au apărut în contextul unui număr record de livrări de vehicule în trimestru, creșterea prețurilor la combustibili, determinată de conflictele din Orientul Mijlociu, stimulând cererea pentru mașini electrice, în special în Europa, și a investițiilor în sisteme de stocare a energiei de către Tesla.
Mai multe vânzări de autoturisme Tesla, profit mai redus pentru companie
Revenirea în volume a vânzărilor a adus o veste bună, însă au apărut și semne de presiune asupra activităților fundamentale ale companiei – fabricarea și distribuția de automobile.
Prețurile medii de vânzare mai mici au redus marginile de profit ale Tesla, pe fondul unei concurențe tot mai acide pe principalele piețe. Venitul mediu per vehicul vândut în trimestru a coborât la 42.730 de dolari, față de 45.345 de dolari anterior.
Veniturile din creditele de reglementare pentru emisiile de carbon, comercializate producătorilor auto tradiționali care nu respectau standardele de emisii, sunt în scădere după modificări ale politicilor, diminuându-se cu circa două treimi față de aceeași perioadă a anului trecut, până la 146 de milioane de dolari.
Reducerea profitabilității diviziei auto îngreunează finanțarea planurilor de creștere ale lui Musk, care intenționează săInvestiții de peste 25 de miliarde de dolari în acest an. Aceasta reprezintă aproape tripla cheltuielilor pentru tehnologia de conducere autonomă bazată pe AI, robotaxiuri și roboți umanoizi din anul precedent.
„Este un an cu investiții de capital majore, dar sunt sigur că toate inițiativele noastre vor aduce beneficii remarcabile”, a afirmat Musk într-o conferință telefonică după publicarea rezultatelor financiare.
O veste favorabilă pentru Tesla din Europa
Pentru a-și îmbunătăți beneficiile, Tesla mizează pe software-ul său avansat de asistență la condus, denumit „Full Self-Driving Supervised” (FSD), pentru a stimula vânzările viitoare de autovehicule și creșterea veniturilor. Compania a anunțat că a încheiat trimestrul cu aproximativ 1,5 milioane de abonamente active pentru FSD, în creștere cu 56% față de anul precedent.
Tesla a obținut în aprilie aprobarea pentru implementarea FSD în Olanda, iar alte țări europene au autorizat utilizarea tehnologiei după ce a fost aprobată și în Olanda. De asemenea, Tesla urmărește obținerea aprobărilor și în China.
În timp ce evaluarea bursieră a Tesla se bazează în mare măsură pe promisiunea unor surse viitoare de venituri profitabile, nivelul investițiilor atrage o atenție crescută din partea piețelor financiare.
„Aspectul principal rămâne monetizarea, după ce rezultatele financiare au fost sub așteptări”, a declarat Ryan Lee, vicepreședinte senior pentru produs și strategie la Direxion. „Întrebarea este cât de repede vor începe aceste investiții să susțină evaluarea companiei.”
Tesla a cheltuit 5,8 miliarde de dolari în al doilea trimestru, de peste două ori mai mult decât în aceeași perioadă a anului trecut și decât în primul trimestru, ceea ce a dus fluxul de numerar liber la -1,1 miliarde de dolari, față de o estimare de -3,3 miliarde de dolari.
Producția auto a lui Elon Musk sub presiune
În al doilea trimestru, Tesla a livrat 480.126 de vehicule, depășind previziunile Wall Street și înregistrând o creștere față de cele 384.122 de vehicule livrate în aceeași perioadă a anului trecut.
Veniturile au fost de 28,24 miliarde de dolari, peste media estimată de 25,71 miliarde, însă profitul ajustat per acțiune a fost de 33 de cenți, comparativ cu estimarea de 51 de cenți.
Marja brută a diviziei auto a fost de 16,3%, sub estimarea analiștilor de 18,04%, conform datelor de la Visible Alpha.
Activitatea de bază a segmentului auto rămâne prioritară, în condițiile în care concurența lansează modele mai moderne și mai accesibile, în timp ce Tesla se bazează în continuare pe Model 3 și Model Y pentru volumele principale de vânzări.
Compania a extras din portofoliu versiuni de modele mai ieftine și variante simplificate ale acestora, pentru a stimula cererea, inclusiv o versiune cu șapte locuri a Model Y disponibilă în SUA, unde facilitățile fiscale au fost restricționate în ultimul an.
Experții prognozează că Tesla va livra aproximativ 1,7 milioane de autoturisme în 2026, ceea ce reprezintă o creștere față de anul precedent.
Tesla rămâne liderul mondial în valoare de piață
Divizia Tesla pentru soluții de stocare a energiei a devenit un element esențial pentru sustenabilitatea sectorului auto, fiind susținută de cererea pentru baterii mari destinate rețelelor electrice, sprijinind energia regenerabilă, centrele de date și stabilitatea rețelelor de electricitate.
Tesla a instalat în trimestru sisteme de stocare a energiei cu o capacitate de 13,5 GWh, o creștere față de 8,8 GWh în primul trimestru și 9,6 GWh în aceeași perioadă a anului trecut.
Investitorii continuă să urmărească în mod tot mai acut eforturile lui Musk în conducerea autonomă și robotică, așteptând dovezi clare că strategia Tesla de autonomie trece de faza de promisiune spre realitate comercială.
Acțiunile Tesla au scăzut cu peste 15% începând cu începutul anului, însă cu o capitalizare bursieră de aproximativ 1.400 miliarde de dolari, compania rămâne cel mai valoros producător auto global, fiind percepută ca având potențial de creștere prin software-ul de conducere autonomă, stocare a energiei, robotaxi și roboți umanoizi, în viitorul apropiat, cu marje de profit mai ridicate comparativ cu simpla vânzare de automobile.
Următoarea cea mai valoroasă companie auto la nivel mondial, Toyota, are o capitalizare de piață de 213 miliarde de dolari.
